Serwis #Przestępstwa giełdowe jest dedykowany wszystkim, którzy interesują się zagadnieniami insider tradingu oraz manipulacji instrumentami finansowymi. Nasi eksperci na bieżąco komentują wydarzenia rynkowe oraz publikują informacje o przebiegu postępowań dotyczących nieprawidłowości na rynku kapitałowym.

Nasz zespół składa się z ekspertów z zakresu prawa karnego, prawa rynku kapitałowego oraz maklerów. Tworzymy jedyny w Polsce doświadczony i wyspecjalizowany zespół, który szeroko i dogłębnie podejmuje sprawy o charakterze karnym lub sankcyjnym, których podstawą są zachowania inwestycyjne nazywane insider tradingiem lub manipulacją instrumentami finansowymi.

Nasze najnowsze publikacje

Nasze publikacje

Sprawdź nasze wszystkie specjalizacje, przejdź i dowiedz się więcej

Publiczna „pyskówka” Conotoxii z KNF: znikome szanse, żeby sprawa cofnięcia licencji rozeszła się po kościach

Komisja Nadzoru Finansowego jest dość pozytywnie nastawiona do zawierania układów, ale nie doszło do tego w sprawie Conotoxia/Cinkciarz. Dlaczego? Publiczna polemika Conotoxii zarzucająca KNF braki jakościowe postępowania w sprawie KIP nie prowadzi do niczego dobrego. Rozmawiamy z Rafałem Wojciechowskim, adwokatem, partnerem i szefem działu prawa rynku kapitałowego kancelarii prawnej Filipiak Babicz Legal. Specjalnie dla FXMAG […]

Rafał Wojciechowski

Co wiemy o sprawie Conotoxia/Cinkciarz?

Co wiemy obecnie o sprawie Conotoxia/Cinkciarz, a co jedynie możemy przypuszczać? Rafał Wojciechowski, adwokat, partner i szef działu prawa rynku kapitałowego kancelarii prawnej Filipiak Babicz Legal, specjalnie dla FXMAG (część I).

Rafał Wojciechowski

Cinkciarz w dwóch wątkach

Pierwszy – okazuje się, że „jednocześnie do Poznania trafiło też zawiadomienie z KNF dotyczące podejrzenia przestępstwa oszustwa w tym internetowym systemie wymiany walut”. Zawiadomienia KNF są (co do zasady) silne, profesjonalne i analityczne; a jeśli KNF decyduje się na wskazanie potencjalnej kwalifikacji prawnej jako oszustwo (jedno z cięższych przestępstw białych kołnierzyków, jakie można popełnić na rynku finansowym) […]

Rafał Wojciechowski

KNF wszczęła postępowanie dot. nałożenia kary pieniężnej na LPP – komentarz

Zdaje się, że KNF kwestionuje chwilę powstania informacji poufnej dot. sprzedaży przez LPP 100 proc. udziałów spółki RE Trading OOO. Konsekwencje mogą być jednak dużo dalej idące i potwierdzają słuszność zmian w Listing Act dot. rozciągniętych w czasie procesów… 

Rafał Wojciechowski

KNF złagodziła sankcje nałożone na Opera TFI – komentarz

Kolejny ciekawy news. Mamy już 5 układ z KNF (niestety nie możemy się chwalić w ilu reprezentowaliśmy naszych klientów – powiem tylko, że mamy swoje osiągnięcia w tej dziedzinie), ale dzisiaj rynek widzi pierwszy układ zawarty w ramach postępowania drugoinstancyjnego. Oznacza to, że KNF wydała decyzję i wniosek o zawarcie układu strona złożyła już po […]

Rafał Wojciechowski

Komentarz do wyroku NSA z dnia 28 maja 2024 roku

W dniu 28 maja 2024 roku Naczelny Sąd Administracyjny wydał istotny wyrok (II GSK 524/21) dotyczący oceny prawidłowości prowadzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego postępowania w ramach tzw. sankcji sprzężonej dotyczącej odpowiedzialności członka organu spółki publicznej.   Przedmiotem oceny były m.in. zarzuty, jakie bardzo często podnoszę w prowadzonych przeze mnie sprawach, w tym konieczność powołania biegłego […]

Rafał Wojciechowski

Działania KNF

Nowe uprawnienia KNF

Jesteśmy przyzwyczajeni do publikacji przez KNF informacji dotyczących wydanych decyzji administracyjnych, czy komunikatów na temat składania przez Przewodniczącego KNF zawiadomień o możliwości popełnienia przestępstwa w stosunku do osób, które były powiązane z podmiotami wpisanymi na listę ostrzeżeń publicznych. W ostatnich latach mogliśmy jednak dostrzec także niestandardowe komunikaty, publikowane na stronie internetowej KNF np. dotyczący wszczęcia […]

Klaudia Lewandowska

Aktualności

Układ, czyli o tym, jak KNF może złagodzić karę

W mediach przebiła się informacja o zawarciu pierwszego układu pomiędzy podmiotem z rynku, a Komisją Nadzoru Finansowego. Oznacza to, że nowa instytucja naprawdę działa i myślę, że w najbliższym czasie możemy doczekać się kolejnych komunikatów. Gratulacje dla wszystkich zaangażowanych w proces, długo czekaliśmy na takie rozwiązanie. Jest to idealny przykład nowoczesności naszego nadzoru.

Rafał Wojciechowski

Aktualności

Kilka ważnych wątków zanim oficjalnie ogłosimy, że crowdfunding powrócił

Kilka ważnych wątków zanim oficjalnie ogłosimy, że crowdfunding powrócił.Po pierwsze gratulacje dla wszystkich zaangażowanych w projekt. Po drugie, ta emisja bardziej przypominała rzeczywistą emisję maklerską niż crowdową (ilość inwestorów, poziom niektórych wpłat). I po trzecie nowe progi – działają, magiczny 1 mln euro przebity, można !

Rafał Wojciechowski

Aktualności

Odpowiedzialność za naruszenie obowiązków AML – rynek kapitałowy

Rozważając tematykę naruszeń, które mogą zostać wykryte w ramach rynku kapitałowego, zwrócić uwagę należy na odpowiedzialność za naruszenie ustawy z dnia 1 marca 2018 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu. W związku z tym, w uzupełnieniu naszego artykułu przedstawiamy zagrożenia specyficzne dla środowiska giełdowego. m przedmiocie wprowadzono między innymi zmiany w art. 69 Ustawie o ofercie publicznej i […]

Wiktoria Licha

Działania KNF

Kolejni członkowie zarządu spółek Skarbu Państwa bez absolutoriów. To może być początek dalszych działań, mówią eksperci

W ciągu ostatnich tygodni pojawiło się wiele informacji na temat braku udzielenia absolutoriów za 2023 r. byłym zarządom państwowych spółek jak m.in. KGHM, Orlen czy Tauron. W najbliższym czasie grono może się jeszcze powiększyć. Dla byłych zarządzających może to być poważna przeszkoda w znalezieniu nowego zatrudnienia.

Przemysław Szmidt

Działania KNF

Te przepisy mogą zniszczyć firmę. Chodzi o listę ostrzeżeń

Lista ostrzeżeń publicznych Komisji Nadzoru Finansowego może okazać się instytucją bardziej niebezpieczną niż pożyteczną. W komentarzu dla Business Insider Polska wyjaśnia to Klaudia Lewandowska, prawnik w kancelarii Filipiak Babicz Legal. Okazuje się, że w powiązaniu z trendem ograniczenia transakcji gotówkowych, może doprowadzić do uniemożliwienia prowadzenia działalności gospodarczej na długo przed rozpoznaniem sprawy przez właściwe organy […]

Klaudia Lewandowska

  • sporządzanie analiz i opinii prawnych dotyczących zachowań inwestycyjnych pod kątem możliwości ich identyfikacji, nałożenia sankcji lub wszczęcia postępowania karnego;
  • identyfikacja zgodności działalności z prawem podmiotów obecnych na rynku kapitałowym lub finansowym pod kątem posiadanych zgód i zezwoleń;
  • analiza prawidłowości prowadzonej komunikacji z inwestorami lub promocji instrumentów finansowych, produktów finansowych lub usług;
  • audyty działalności pracowników lub współpracowników, a także identyfikacja niepożądanych zachowań operacyjnych lub inwestycyjnych w toku wykonywanej działalności;
  • analiza procedur podejmowania decyzji inwestycyjnych pod kątem zgodności z prawe oraz praktykami rynku;
  • wsparcie w postępowaniu wyjaśniającym prowadzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w celu mitygacji ryzyka wpisu na Listę Ostrzeżeń Publicznych lub w celu ochrony interesów osób uczestniczących w czynnościach;
  • reprezentacja w postępowaniach sankcyjnych prowadzonych przez Komisję Nadzoru Finansowego;
  • reprezentacja lub obrona w sprawach karnych z zakresu prawa rynku kapitałowego;
  • prowadzenie szkoleń z zakresu naszych specjalizacji.

#01

Wielopoziomowa sprawa wobec podmiotu nadzorowanego, zainicjowana przez Prezesa UOKiK, która pociągnęła za sobą wszczęcie postępowań przed Komisją Nadzoru Finansowego oraz postępowania karne. Kancelaria doradzała na każdym z etapów postepowań, włączając w to następnie postępowanie restrukturyzacyjne, celem zapewnienia jak największego zaspokojenia inwestorów. Doradztwo obejmowało również wsparcie członków zarządu i mitygację ich osobistej odpowiedzialności.


#02

Postępowanie wyjaśniające przed Komisją Nadzoru Finansowego, o którym klient dowiedział się z przestrzeni publicznej. Praca kancelarii polegała na identyfikacji problemu, włączeniu się w postępowanie, a następnie przyjęcie stanowiska merytorycznego. W dalszej kolejności kancelaria wspierała klienta w ramach przesłuchań oraz aktywnie uczestniczyła w dalszym postępowaniu, celem zarządzenia ryzykiem złożenia zawiadomienia do prokuratury o podejrzeniu popełnienia przestępstwa.


#03

Spółka publiczna otrzymała od Komisji Nadzoru Finansowego zapytanie związane z transakcjami członka jej organu w zw. z potencjalnym naruszeniem przepisów Rozporządzenia MAR. W imieniu członka organu dokonaliśmy analizy sytuacji i przygotowaliśmy pismo do Komisji informujące o identyfikacji naruszenia oraz złożyliśmy wniosek o poprzestaniu na pouczeniu. Komisja przychyliła się do wniosku i sprawa została rozwiązana bez uszczerbku dla klienta.


#04

Klient zidentyfikował na swoich rachunku maklerskim potencjalne zachowania, które mogły stanowić manipulację instrumentami finansowymi. Zespół kancelarii opracował analizę rachunku i na podstawie danych dostarczonych od klienta oraz publicznych informacji wskazał kwalifikację konkretnych zleceń oraz transakcji. Na tej podstawie została opracowania strategii obrony.

W czym możemy Ci pomóc?

Napisz do nas

Formularz kontaktowy - strona główna
Nasz zespół